Web3 및 가상 자산 생태계에서 스테이블 코인의 중요한 역할과 전통적인 금융 시스템과 가상 자산 시장 간의 점점 더 긴밀한 연결로 인해 2023년 12월 27일 홍콩 금융 서비스 및 재무국 스테이블코인 온라인카지노 감독을 위한 입법 제안에 대한 의견을 수집하기 위해 홍콩 통화청과 공동으로 공개 협의 문서를 발행했습니다. 2024년 3월 12일, 홍콩 통화청은 스테이블코인 온라인카지노를 위한 “샌드박스” 출시를 발표했습니다.
2023년 12월에 발표된 협의 문서에서 업계 대중은 주로 다음 주요 내용에 대해 협의할 예정입니다.
1. 阐明监管背景，即稳定币，尤其法币稳定币有可能与主流金融体系以至日常商业、金融及经济活动产生广泛关联，从而对金融体系构成更直接及迫切的风险。鉴于此类风险，提出法币稳定币监管框架的政策目标与指导原则。
2. 온라인카지노 및 법정화폐 온라인카지노의 개념과 범위를 명확히 하는 등 감독 범위를 명확히 합니다.
3. 스테이블 코인과 저장된 가치 결제 수단의 다양한 특성을 기반으로 하고 법정 화폐 스테이블 코인이 통화 및 금융 안정성에 더 긴급한 위험을 초래하기 때문에 재무국과 통화 당국은 스테이블 코인을 도입하기 위해 새로운 법률을 사용할 것을 권장했습니다. 감독 범위 및 법정화폐 온라인카지노 감독을 가장 먼저 시작하세요.
4. 합법적인 스테이블 코인 온라인카지노를 위한 라이선싱 시스템과 그 요소에 대한 자세한 소개.
5. 재무부, 통화청 및 중국 증권 규제 위원회는 법정 화폐 스테이블 코인의 보관 및 구매 서비스에 대한 적절한 규제 모델을 제공하기 위해 긴밀히 협력할 것입니다.
아래에서는 협의 문서에서 제안한 법정화폐 스테이블코인 온라인카지노에 대한 규제 프레임워크 소개 및 분석과 협의 요약에 대한 답변을 중점적으로 다루겠습니다.
1. 스테이블코인 온라인카지노 라이선스 요구사항의 유발 요인
HKMA가 명확히 밝혔습니다."분산 원장 또는 분산 방식으로 작동하는 유사한 기술을 사용하여" 온라인카지노된 스테이블 코인만이 제안된 규제 체제의 적용을 받습니다. 여기서 "분산 방식으로 작동하는 분산 원장"은 누구도 일방적으로 권한을 갖지 않음을 의미합니다. 원장의 기능이나 운영을 통제하거나 실질적으로 변경합니다.
또한 2023년 12월에 발행된 "홍콩의 Stablecoin 온라인카지노를 위한 규제 시스템 구현을 위한 입법 제안에 관한 자문 문서"에 따르면 스테이블 코인은 다음과 같이 표현되거나 다음과 같이 사용될 수 있는 능력도 가지고 있습니다. , 대중을 위한 경제적 가치의 계산 단위 또는 저장 형태. 전자적으로 양도, 저장 또는 구매 및 판매될 수 있는 상품이나 서비스에 대한 비용 지불, 부채 및/또는 투자 청산에 사용되는 허용된 거래 매체입니다. 특정 자산, 그룹 또는 자산 가치 바구니 및 기타 특성과 관련하여 상대적으로 안정적이라고 주장되거나 나타납니다.
그 중 법정통화 온라인카지노은 특정 자산이 단일 또는 복수 법정화폐인 온라인카지노으로 정의됩니다.다른 유형의 스테이블 코인(예: 상품 또는 귀금속과 관련하여 상대적으로 안정적인 가치를 유지하는 스테이블 코인)과 비교하여 명목화폐 연결 스테이블 코인은 보편적으로 허용되는 결제 방법으로 발전할 가능성이 더 높으며, 이는 통화 및 금융 안정성과 더욱 긴급한 위험. 따라서 홍콩 금융관리국은 법정화폐와 연결된 온라인카지노에 대한 감독을 우선시하라는 권고를 고수합니다.
2. 규제 대상 활동 범위
협의서에 따르면 회사가 금융 당국으로부터 라이센스를 보유하지 않는 한 개인은 다음을 수행할 수 없습니다.
1. 홍콩에서 명목 화폐와 연결된 스테이블 코인을 온라인카지노하거나 온라인카지노하는 것처럼 보입니다("홍콩에서 스테이블 코인 온라인카지노").
2. 홍콩 달러와 상대적으로 안정적인 가치를 주장하거나 유지하는 것으로 보이는 스테이블 코인을 온라인카지노하거나 온라인카지노하는 것처럼 보이는 행위("홍콩 달러와 연계된 스테이블 코인 온라인카지노");
3. 홍콩 대중을 대상으로 법정화폐와 연결된 온라인카지노 발행을 적극적으로 홍보합니다(“홍콩에서 온라인카지노 발행을 적극적으로 홍보”).
컨설팅 문서에 대한 업계 피드백을 바탕으로 HKMA는 컨설팅 결과 보고서에서 온라인카지노 "발행"의 정의를 명확히 했습니다. HKMA는 법정화폐와 연결된 온라인카지노의 "발행"을 구성하는 활동이 일반적으로 관련 사실과 상황에 따라 개별적으로 고려되어야 한다고 밝혔습니다.
또한 HKMA는 "협의 결과 보고서"에서 공개 문의에 응답하고 "적극적인 프로모션"의 의미를 더욱 명확히 했습니다.HKMA는 개인이 법정화폐에 고정된 스테이블 코인을 홍콩 대중에게 "적극적으로 홍보"하는지 여부를 결정할 때 여러 가지 요소를 고려할 것이라고 말했습니다.포함:
(a) 홍보 메시지에 사용되는 언어;
(b) 메시지가 홍콩에 거주하는 사람들을 대상으로 하는지 여부;
(c) 웹사이트가 홍콩 도메인 이름을 사용하는지 여부.
홍콩 통화 당국은 또한 규제 정책의 의도는 모든 사람(온라인카지노, 대리인 및 중개자 포함)이 무면허 법정 통화 스테이블코인 발행을 홍보하는 것이 불법이라는 점을 지적했습니다.일반적으로 말해서, 라이센스를 받은 기관의 법정화폐 스테이블코인 발행을 적극적으로 홍보하는 대리인 또는 중개인은 법정화폐 스테이블코인 발행으로 간주되지 않으므로 스테이블코인 온라인카지노 라이센스를 신청할 필요가 없습니다.
또한 홍콩 통화 당국은 위험 관리 및 투자자 보호에 있어 개인 키 저장 및 지갑 서비스 제공의 중요성을 지적하고 정부가 그러한 활동에 대한 규제 방법을 모색하고 있으며 대중과 협의할 것이라고 밝혔습니다. 이해관계자 작성자의 의견.
삼、라이센스 기준 및 조건
1. 예비 관리 및 안정화 메커니즘
(1) 전체 예비 지원
홍콩 통화 당국은 "협의 결과 보고서"에서 항상 허가를 받은 온라인카지노인이 온라인카지노하고 유통한 스테이블 코인이 예비 자산으로 완전히 뒷받침되도록 해야 한다고 반복했습니다. 라이센스 신청자는 이 요구 사항을 준수하기 위한 조치가 마련되어 있음을 HKMA에 입증해야 합니다. 예를 들어 다음과 같습니다.초과 준비금 메커니즘。
(2) 투자 제한
HKMA는 협의 결과 보고서에서 필요한 고품질 및 유동성이 높은 예비 자산에는 다음이 포함된다는 점을 추가로 명시했습니다.
(a) 동전과 지폐
(b) 허가받은 은행에 예금
(c) 정부, 중앙 은행 또는 자격을 갖춘 국제 조직에 대한 청구를 대표하거나 이에 의해 보증되는 신용도가 높은 증권
(d) 해당 증권을 담보로 사용하여 상대방 위험이 매우 낮은 익일 역환매 계약
(e) 위 자산의 토큰화된 형태.
협의 결과 보고서에 따르면, HKMA는 허가받은 발급자가 법정화폐 연결 스테이블 코인과 동일한 표시 통화로 예비 자산을 보유하도록 요구하며 통화 불일치 상황에 대해 HKMA로부터 사전 승인을 받아야 합니다. 이 경우 HKMA는 관련 환위험 완화를 위해 실제 상황에 따라 초과지준금 등 추가 요건을 부과할 수 있습니다.
(3) 예비자산의 분리 및 보관
홍콩 통화 당국은 허가를 받은 발급자가 보유 자산을 홍콩의 허가를 받은 은행에 위탁함으로써 사용자에게 더 큰 보호를 제공할 수 있다고 믿습니다. 그러나 HKMA는 예비자산을 다른 장소에 보관하겠다는 허가받은 온라인카지노인의 제안을 받아들이고, 온라인카지노인이 추가 위험을 적절하게 해결하기 위해 관련 조치를 취할 필요성을 입증할 수 있는 경우 이를 사례별로 고려할 것입니다. , 법정화폐에 고정된 스테이블 코인은 물론 사용자의 권리와 이익도 영향을 받지 않습니다.
또한 홍콩 통화 당국은 허가받은 온라인카지노에게 온라인카지노 자신의 자산에서 저장 자산을 분리하고 온라인카지노의 사업에 문제가 발생할 경우 명목화폐 스테이블코인 사용자에게 자산을 보유할 법적 권리를 제공할 수 있는 효과적인 신탁 계약을 공식화하도록 요구합니다. . 우선권 주장권. 자산 분리 측면에서 HKMA는 독립적인 수탁자를 임명하거나 예비 자산에 대한 신탁 선언서를 작성하는 것이 허용 가능한 관행이라고 생각합니다.
(4)위험 관리 및 통제 절차
HKMA는 온라인카지노가 준비금 관리 과정에서 발생하는 재무 및 운영 위험을 해결하기 위해 건전하고 적절하며 비례적인 준비금 관리 정책을 수립하도록 요구합니다.
(5) 공개 및 보고
HKMA는 자문 결과 보고서에서 허가를 받은 온라인카지노인이 대중의 신뢰를 구축하기 위해 자격을 갖춘 독립 감사인을 고용하여 매달 예비 자산을 인증해야 한다고 반복했습니다.그러나 응답자와 업계의 의견 및 관련 국제 발전 상황을 고려하여 홍콩 통화 당국은 유통 중인 법정화폐 스테이블코인의 시장 가치와 포트폴리오에 대한 공개 공개 횟수를 줄이는 경향이 있습니다. 온라인카지노의 운영 부담과 투명성을 줄이기 위해 자산을 비축합니다.
(6) 이자 지급은 금지됩니다.
HKMA는 발행인이 프로모션 제안을 제공하는 것을 금지하지 않는다는 점을 명확히 하고 싶습니다. 그러나 온라인카지노는 법정화폐 스테이블코인 사용자에게 이자를 제공하기 위해 제3자와 약정을 맺을 수 없습니다.여기서 홍콩 통화 당국은 이자 지급과 판촉 제안의 차이점을 자세히 설명하고 판촉 제안을 제공하려는 온라인카지노에게 판촉 활동이 이자 지급으로 간주되지 않도록 명시적으로 요구합니다.
2. 상환 요청
통화청은 협의 결과 보고서에서 허가를 받은 발행인이 환매 요청을 받은 후 영업일 기준 1일 이내에 온라인카지노을 환매해야 함을 더욱 명확히 밝혔습니다. 영업일 기준 1일 이내에 환매 요청을 충족하는 데 어려움이 있을 것으로 예상되는 발행인은(예: 예상치 못한 시장 스트레스 시나리오) HKMA의 사전 승인을 받아야 합니다.
3. 사업 활동 제한
HKMA는 허가받은 온라인카지노인이 대출 또는 금융 중개 서비스 제공에 관여하지 않도록 요구합니다.
4. 홍콩에 실제 회사를 두고 있습니다.
업계에서는 이 요구사항에 대해 이의를 제기했지만 이는 국제 온라인카지노에게 잠재적인 부담이 될 것이라고 주장했습니다. 그러나 HKMA는 허가를 받은 발행인이 홍콩에 설립된 회사여야 한다고 요구하는 것이 여전히 필요하다고 생각합니다.은행 조례에 따라 승인된 기관 외에도 안정적인 통화 온라인카지노 라이센스를 신청하려는 해외 회사는 홍콩에 자회사를 설립해야 합니다. HKMA는 또한 온라인카지노가 스테이블코인 사업을 효과적으로 관리할 수 있도록 허가받은 온라인카지노에게 최고 경영자 및 대체 최고 경영자를 포함한 주요 관리 인력을 보유하도록 요구합니다.
5. 재정 지원 요건
업계의 피드백에 대한 응답으로,HKMA는 허가 받은 온라인카지노인에 대한 최소 납입자본금 요건을 HK,500만 또는 유통되는 스테이블 코인 명목 가치의 1% 중 더 높은 금액으로 조정할 것입니다.그러나 HKMA는 필요한 경우 추가 자본 요구 사항을 부과할 권한이 있습니다."컨설팅 문서"에 따른 원래 요구 사항은 스테이블 코인 유통 액면가의 2%라는 점에 유의해야 합니다.
6. 공개 요구 사항
백서의 내용은 법정화폐 스테이블코인 온라인카지노의 일반 정보, 법정화폐 스테이블코인 사용과 관련된 위험, 사용된 기술, 발행, 배포 및 상환 메커니즘을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. 절차, 잠재적 법정화폐 스테이블코인 사용자의 특성, 환매에 적용되는 조건 및 수수료 등.
7. 거버넌스, 지식 및 경험
HKMA는 자격, 자산 수준 및 교육 배경 고려를 포함하여 라이센스 신청자의 고위 경영진이 적합성 요구 사항을 충족하는지 종합적으로 고려합니다.
8. 위험 관리 규정
사업 규모 및 법정화폐와 연결된 스테이블 코인 운영의 위험 수준에 관계없이 허가를 받은 온라인카지노인은 적어도 1년에 한 번 위험 평가를 실시해야 합니다. 사고 관리 업무에는 발급자가 적시에 복구 조치를 시작하고 사건을 HKMA에 보고할 수 있도록 사고 관리 정책, 감독 메커니즘 및 사고 대응 계획을 수립하는 것이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
9. 감사 규정
HKMA는 허가받은 온라인카지노인이 감사인을 임명할 때 관련 영역에 대한 감사 또는 검토를 수행할 때 감사인의 지식, 전문성, 자원 및 독립성을 포함하여 일련의 기준을 고려할 것을 요구합니다.
10. 자금세탁 및 테러리스트와의 전쟁모금 활동(자금세탁방지)규정
HKMA는 허가받은 발급자가 생태계 내의 관련 중개자를 포함하여 관련 위험을 기반으로 명목화폐 연결 스테이블 코인 온라인카지노으로 인해 발생하는 자금 세탁 및 테러 자금 조달 위험을 완화하고 관리하기 위한 적절한 조치를 취해야 함을 반복합니다.
HKMA는 금융 조치 태스크 포스(Financial Action Task Force)가 정한 국제 표준에 따라 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 요구 사항에 대한 별도의 지침을 온라인카지노할 것이라고 밝혔습니다.
IV. 기타 라이센스 문제
1. 라이센스 신청 자격
홍콩 통화 당국은 동일한 라이센스 기준 및 규제 요구 사항을 충족하는 한 모든 법인이 명목화폐 스테이블 코인 발급자 라이센스를 신청할 자격이 있음을 반복적으로 강조합니다.
2. 지속적인 라이센스 조건
HKMA는 통화당국이 온라인카지노에게 지속적인 라이센스 조건을 부과할 수 있는 권한을 가지고 있음을 강조합니다. 이러한 권한은 운영 모델과 관련된 위험, 위험 관리 프레임워크의 효율성, 운영 규모 등 특정 온라인카지노와 관련된 문제를 해결하는 데 사용될 수 있습니다.
3. 둘 이상의 법정화폐 스테이블 코인 온라인카지노
홍콩 통화 당국은 법정화폐 온라인카지노 라이선스 보유자가 별도의 법인을 설립하거나 라이선스를 다시 신청하지 않고도 기존 라이선스로 두 개 이상의 법정화폐 온라인카지노을 발행할 수 있다고 믿습니다.그러나 새로운 합법적인 온라인카지노을 발행하기 전에 라이센스 사용자는 적용 시나리오를 입증할 수 있는 관련 이유를 제공하고 재무관리위원회의 사전 동의를 얻어야 합니다.
스테이블 코인의 감독 및 법률 서비스는 건강하고 질서 있는 발전을 보장하기 위해 모든 당사자의 공동 노력이 필요한 진화하는 분야입니다. 앞으로 기술 발전과 시장 변화로 인해 온라인카지노 감독은 더욱 새로운 도전과 기회에 직면하게 될 것입니다.
